Unravelling the Determinants of Banking Efficiency in Argentina: A Two-Stage Analysis of the Argentine Banking Sector

Abstract

This paper studies the interrelationship between non-traditional activities, ownership structure, and performance of banks in Argentina from 2012 to 2019. Using the Simar and Wilson (2007) approach, we estimate banks’ technical efficiency through Bootstrapped Data Envelopment Analysis (DEA), including and excluding non-traditional activities. A truncated regression with Bootstrap is employed to analyse the impact of non-traditional activities and asset origin on efficiency. Our robust results demonstrate a positive relationship between non-traditional activities and bank efficiency, with foreign banks outperforming local peers in leveraging diversification. Additionally, public banks are found to be less efficient than private ones. Our results highlight the critical role of non-traditional activities in the banking output mix, as their exclusion could lead to an underestimation of efficiency. Consequently, it is essential to incorporate these activities in efficiency assessments. The results remain robust across different variable selections and specifications.Este trabajo estudia la relación entre las actividades no tradicionales, la estructura de propiedad y la eficiencia de los bancos argentinos durante el período 2012-2019 utilizando el enfoque de Simar y Wilson (2007) de dos etapas. En la primera etapa se emplea el Análisis Envolvente de Datos (DEA) con Bootstrap para estimar la eficiencia técnica de los bancos, incorporando y excluyendo las actividades no tradicionales del producto bancario. En la segunda etapa se emplea una regresión truncada con Bootstrap para analizar el impacto de las actividades no tradicionales y el origen del capital en la eficiencia bancaria. Los resultados evidencian una relación positiva entre las actividades no tradicionales y la eficiencia bancaria, así como un desempeño superior de los bancos extranjeros respecto de sus pares locales en la diversificación de ingresos. Asimismo, se encuentra que los bancos públicos son menos eficientes que los privados. Estos hallazgos destacan el rol crítico de las actividades no tradicionales en la composición del producto bancario, debido a que su exclusión podría conducir a una subestimación de la eficiencia. En consecuencia, resulta esencial incorporar estas actividades en las evaluaciones de eficiencia. Los resultados son robustos ante cambios en la selección y especificación de las variables.