Economic Growth Regimes: Evidence from Latin America

Abstract

This paper studies the effect of economic instability, income inequality and openness in the transition to different growth regimes for 18 Latin American countries during the 1980-2014 period. The study is carried out among three different levels: low, middle and high economic growth. The countries are categorized according to the method of k-median clustering. We use panel data estimation applying random effects model and ordered logit. The results indicate that instability and inequality affect negatively the economic performance of the region, while openness is not significant to explain economic growth.En este artículo se estudia el efecto de la inestabilidad económica, la desigualdad y la apertura en la transición a diferentes regímenes de crecimiento para 18 países de América Latina en el período 1980-2014. Este artículo define tres niveles: crecimiento económico bajo, medio y alto. Los países se categorizan mediante análisis de clústeres. Usamos datos de panel aplicando efectos aleatorios y logit ordenado como técnicas de estimación. Los resultados indican que la inestabilidad afecta negativamente el rendimiento económico de la región, mientras que la apertura no resulta significativa.