The long and winding road towards fiscal decentralization

Abstract

This paper offers a theoretical explanation of the difficulties embodied in a process of fiscal decentralization from national to sub-national governments, as it is empirically observed in numerous developing countries. A game theoretic framework is used to show that the central government’s lack of a credible commitment technology, used to penalize sub-national governments’ fiscal profligacy, may give rise to an incomplete level of fiscal decentralization. Two different sets of equilibria are obtained. In one of them the central government will confer complete taxing autonomy to the subnational governments, while in the other the government maintains the taxing authority since it is optimal to do so. In this case, the economy falls in an inefficient level of fiscal decentralization, as measured in terms of revenue collection.Este trabajo ofrece una explicación teórica de las dificultades asociadas en un proceso de descentralización fiscal desde gobiernos nacionales a sub-nacionales, como es observado en numerosos países en desarrollo. Un marco teórico de juegos es usado para mostrar que la escasez del gobierno central de un compromiso tecnológico creíble, usado para penalizar el despilfarro fiscal de los gobiernos sub-nacionales, puede dar lugar a un nivel incompleto de descentralización fiscal. Dos diferentes conjuntos de equilibrios son obtenidos. En uno de ellos el gobierno central le conferirá completa autonomía fiscal a los gobiernos sub-nacionales, mientras que en el otro el gobierno mantiene la autoridad fiscal ya que es óptimo hacerlo. En este caso la economía cae en un nivel ineficiente de descentralización fiscal, medido en términos de recaudación de ingresos.