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Artículo

Reduced form vector directional quantiles

Montes Rojas, Gabriel VictorioIcon
Fecha de publicación: 06/2017
Editorial: Elsevier Inc
Revista: Journal Of Multivariate Analysis
ISSN: 0047-259X
Idioma: Inglés
Tipo de recurso: Artículo publicado
Clasificación temática:
Estadística y Probabilidad

Resumen

In this paper, we develop a reduced form multivariate quantile model, using a directional quantile framework. The proposed model is the solution to a collection of directional quantile models for a fixed orthonormal basis, in which each component represents a directional quantile that corresponds to a particular endogenous variable. The model thus delivers a map from the space of exogenous variables (or the σ-field generated by the information available at a particular time) and a unit ball whose dimension is given by the number of endogenous variables, to the space of endogenous variables. The main effect of interest is that of exogenous variables on the vector of endogenous variables, which depends on a multivariate quantile index. An estimator is proposed, using quantile regression time series models, and we study its asymptotic properties. The estimator is then applied to study the interdependence among countries in the European sovereign bonds credit default swap market.
Palabras clave: Credit Default Swaps , Multivariate Quantiles , Multivariate Time-Series , Vector Autoregression
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Tamaño: 829.2Kb
Formato: PDF
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info:eu-repo/semantics/openAccess Excepto donde se diga explícitamente, este item se publica bajo la siguiente descripción: Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 2.5 Unported (CC BY-NC-SA 2.5)
Identificadores
URI: http://hdl.handle.net/11336/51933
URL: https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0047259X17301835
DOI: http://dx.doi.org/10.1016/j.jmva.2017.03.007
Colecciones
Articulos(IIEP)
Articulos de INST. INTER. DE ECONOMIA POLITICA DE BUENOS AIRES
Citación
Montes Rojas, Gabriel Victorio; Reduced form vector directional quantiles; Elsevier Inc; Journal Of Multivariate Analysis; 158; 6-2017; 20-30
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