An appraisal of alternative Ricardian trade models

Abstract

Un rasgo prevaleciente de la economía global es la relevancia del comercio de insumos intermedios debido a la fragmentación de la producción. Este fenómeno ha conducido al resurgimiento y desarrollo de modelos de comercio internacional que incluyen relaciones interindustriales. Una gran variedad de modelos Ricardianos lidian con esta característica. En este articulo, desarrollamos un marco Sraffa-Leontief para comparar y evaluar estos modelos. Los modelos se distinguen según la teoría de la distribución subyacente y los supuestos acerca del grado de movilidad internacional del capital. Comparamos sus predicciones sobre los efectos del comercio internacional sobre el empleo y la distribución del ingreso. Asimismo, evaluamos si el modelo garantiza la existencia de un patrón de especialización completo, es decir, si puede asegurar que todos los países participen del comercio (tal como predice el principio de las ventajas comparativas). A partir de nuestra valoración concluimos que esto no está asegurado, incluso si un país lo desee. En otras palabras, si se permite que funcionen, las “poderosas fuerzas de equilibrio” pueden no hacer que un país sea competitivo internacionalmente en el contexto actual de fragmentación de la producción.

A prevalent feature of the global economy is the relevance of trade in intermediates due to production fragmentation. This phenomenon has led to the revival and development of trade models that include inter-industry relations. A wide variety of Ricardian trade models cope with this feature. In this article, we develop a Sraffa-Leontief framework to compare and appraise these models. The models are distinguished by their underlying theory of distribution and the assumptions about the degree of international capital mobility. We compare the predicted effects on employment and the distribution of national income. Moreover, we assess if the model assures the existence of a complete trade pattern, i.e. if it can assure that all countries engage in trade (like the principle of comparative advantage predicts). It follows from our appraisal that it is not warranted that all countries can engage in international trade, even if they want to. In other words, if allowed to work, the “strong balancing forces” may not make a country internationally competitive when there is production fragmentation.