Business cycles and their implications for strategic management

Abstract

This perspective paper explores how fluctuations in the business cycle influence competitive dynamics, drawing on insights from neo-Schumpeterian and evolutionary economics. The review begins by differentiating between companies’ cyclical and countercyclical strategies to navigate economic cycles. It then examines the strategic approaches by late entrants during economic downturns to achieve sustainable competitive advantages. Additionally, the paper delves into how dominant market players capitalize on their market power to reinforce their leadership positions. Finally, the review highlights promising research opportunities to advance the theoretical discourse in this field.

Este artigo de perspectiva explora como as flutuações em ciclos de negócios influenciam dinâmicas competitivas, a partir de insights da economia neo-schumpeteriana e evolucionária. Trata-se de uma revisão que começa diferenciando estratégias cíclicas e anticíclicas das empresas ao atravessarem ciclos econômicos. Em seguida, examinamos as abordagens estratégicas de empresas que entram tardiamente em um mercado para obter vantagens competitivas sustentáveis durante crises econômicas. Ainda, analisamos com mais profundidade como os participantes dominantes capitalizam seu poder de mercado de forma a reforçar suas posições de liderança. Finalmente, a revisão destaca potenciais oportunidades de pesquisa para avançar o discurso teórico nesse campo.

Este artículo de perspectiva explora cómo las fluctuaciones en los ciclos de negocios influyen en la dinámica competitiva, basándose en insights de la economía neoschumpeteriana y evolutiva. La revisión comienza diferenciando entre las estrategias cíclicas y contracíclicas de las empresas para navegar los ciclos económicos. Luego examina los enfoques estratégicos de las empresas que entran tardiamente en un mercado para lograr ventajas competitivas sostenibles durante las recesiones económicas. Además, el artículo profundiza en cómo los actores dominantes del mercado capitalizan su poder de mercado para reforzar sus posiciones de liderazgo. Finalmente, la revisión destaca oportunidades de investigación prometedoras para hacer avanzar el discurso teórico en este campo.