Overcoming Banking Limitations: the Use of Alternative Finance

Abstract

The article explores the relationship between bank credit constraints and the utilization of alternative financing for a sample of Latin American SMEs (Small and Medium Enterprises). It analyzes whether the limitation of firms to obtain bank credit affects the likelihood of turning to other forms of financing, such as informal loans, personal loans, or trade credit. Logistic regression models are estimated to test whether companies facing bank credit constraints can access alternative forms of financing. The results reveal that the probability of resorting to alternative financing increases if companies are excluded from bank financing.

El artículo muestra la relación entre las restricciones crediticias bancarias y el uso de financiamiento alternativo para una muestra de PyMEs (Pequeñas y Medianas Empresas) Latinoameticanas. Se analiza si la limitación de las empresas para acceder al crédito bancario afecta la probabilidad de recurrir a otros tipos de financiamiento, como préstamos informales, préstamos personales o crédito comercial. Se estiman modelos de regresión logística para probar si las empresas que enfrentan restricciones de crédito bancario pueden acceder a formas alternativas de financiamiento. Los resultados muestran que la probabilidad de financiarse con financiamiento alternativo aumenta si las empresas fueron excluidas al financiamiento bancario.