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dc.contributor.author
Pouzo, Demian
dc.contributor.author
Psaradakis, Zacharias
dc.contributor.author
Sola, Martin
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dc.date.available
2024-06-28T09:28:13Z
dc.date.issued
2022-12
dc.identifier.citation
Pouzo, Demian; Psaradakis, Zacharias; Sola, Martin; Maximum Likelihood Estimation in Markov Regime‐Switching Models With Covariate‐Dependent Transition Probabilities; Wiley Blackwell Publishing, Inc; Econometrica; 90; 4; 12-2022; 1681-1710
dc.identifier.issn
0012-9682
dc.identifier.uri
http://hdl.handle.net/11336/238541
dc.description.abstract
This paper considers maximum likelihood (ML) estimation in a largeclass of models with hidden Markov regimes. We investigate consistencyof the ML estimator and local asymptotic normality for the models undergeneral conditions which allow for autoregressive dynamics in the observable process, Markov regime sequences with covariate-dependent transitionmatrices, and possible model misspecification. A Monte Carlo study examines the finite-sample properties of the ML estimator in correctly specifiedand misspecified models. An empirical application is also discussed.
dc.format
application/pdf
dc.language.iso
eng
dc.publisher
Wiley Blackwell Publishing, Inc
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dc.rights
info:eu-repo/semantics/restrictedAccess
dc.rights.uri
https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/ar/
dc.subject
consistencymaximum likelihood
dc.subject
covariate-dependent transition probabilities
dc.subject
hidden Markov model; Markov-switching model
dc.subject
local asymptotic normality
dc.subject
misspecified models
dc.subject.classification
Economía, Econometría
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dc.subject.classification
Economía y Negocios
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dc.subject.classification
CIENCIAS SOCIALES
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dc.title
Maximum Likelihood Estimation in Markov Regime‐Switching Models With Covariate‐Dependent Transition Probabilities
dc.type
info:eu-repo/semantics/article
dc.type
info:ar-repo/semantics/artículo
dc.type
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.date.updated
2024-06-25T10:55:33Z
dc.journal.volume
90
dc.journal.number
4
dc.journal.pagination
1681-1710
dc.journal.pais
Reino Unido
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dc.journal.ciudad
Londres
dc.description.fil
Fil: Pouzo, Demian. University of California at Berkeley; Estados Unidos
dc.description.fil
Fil: Psaradakis, Zacharias. University of London; Reino Unido
dc.description.fil
Fil: Sola, Martin. Universidad Torcuato Di Tella; Argentina. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas; Argentina
dc.journal.title
Econometrica
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dc.relation.alternativeid
info:eu-repo/semantics/altIdentifier/url/https://onlinelibrary.wiley.com/doi/full/10.3982/ECTA17249
dc.relation.alternativeid
info:eu-repo/semantics/altIdentifier/doi/http://dx.doi.org/10.3982/ECTA17249
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