The Rise of Digital Entrepreneurship in Latin America

Abstract

Objective: This article discusses why digital start-ups are flourishing in Latin America. Method: Our research setting is Latin American digital companies. Our analysis is based on digital companies from Brazil, Argentina, Mexico, Chile, and Colombia. We examined lists of Latin unicorn companies (valuation + US$ 1B) and other prominent digital companies compiled from available sources from CB Insights, and TechCrunch. We systematically gathered data on the companies’ growth trajectory from data sources, including online material from the companies’ official websites and public reports, press releases, and press interviews made by the heads of the companies, and internal reports. Main Results: The article discusses the drivers behind the scaling and expansion of digital start-ups and the increasing maturity of the entrepreneurial ecosystems that support them. Relevance / Originality: While Latin digital companies have gained media and investors’ attention, there is scant analysis of how these companies have surpassed the startup stage and scaled up their operations. Theoretical / Methodological Contributions: Our contribution focuses on understanding Latin America’s particular conditions and the impact of digital ventures on the region’s business landscape. We bring practical insights on how Latin American digital companies are growing, as digital entrepreneurship is experiencing an extraordinary growth route in the region and is linked to economic growth and innovation.

Objetivo: Este artigo discute por que as start-ups digitais estão florescendo na América Latina. Método: Nosso cenário de pesquisa são as empresas digitais latino-americanas. Nossa análise está baseada em empresas digitais do Brasil, Argentina, México, Chile e Colômbia. Examinamos listas de empresas unicórnio latinas (avaliação + US$ 1 bilhão) e outras empresas digitais proeminentes, compiladas de fontes disponíveis da CB Insights e TechCrunch. Coletamos sistematicamente dados sobre a trajetória de crescimento das empresas de fontes de dados, incluindo material on-line dos sites oficiais das empresas e relatórios públicos, comunicados à imprensa e entrevistas à imprensa feitas pelos CEO das empresas e relatórios internos. Principais Resultados: O artigo discute os drivers por trás da escala e expansão de start-ups digitais e a crescente maturidade dos ecossistemas empreendedores que as sustentam. Relevância / Originalidade: Embora as empresas digitais latino-americanas tenham conquistado a atenção da mídia e dos investidores, há poucas análises de como essas empresas ultrapassaram o estágio inicial e ampliaram suas operações. Contribuições Teóricas / Metodológicas: Nossa contribuição está focada em entender as condições particulares da América Latina e o impacto dos empreendimentos digitais no cenário de negócios da região. Trazemos insights práticos de como as empresas digitais latino-americanas estão crescendo, já que o empreendedorismo digital está experimentando uma rota de crescimento extraordinária na região e está vinculado ao crescimento econômico e à inovação.