Análisis de estrategias en la ganadería bovina: Aplicación del marco de juegos de opciones reales

Abstract

El modelo productivo de ganadería bovina de carne se caracteriza por ser un proceso de etapas secuenciales hasta lograr el animal terminado. En la actualidad, la valuación de decisiones bajo contextos propios de la actividad es lineal y estático. En el presente trabajo se analiza y valúa un modelo de decisión de producción y comercial, considerando riesgos de mercado, riesgos tecnológicos y valores de flexibilidad de estrategias posibles para llegar a la fase final del proceso productivo. Se propone un modelo multinomial empleando opciones reales exóticas del tipo arco iris. Se realiza el desarrollo de un árbol de decisión que permita describir la operación, al igual que el planteo matemático y su debida valuación. Se utilizaron modelos reales en casos de ganadería de región pampeana a valores de marzo del año 2022. Como resultados se puede extraer que decisión a tomar considerando un solo escenario, y con la comparación con las estrategias según escenarios positivos y negativos de la actividad. Se puede concluir con la potencialidad, simplicidad y ventajas que permite el desarrollo y aplicación de un modelo de opciones reales, valorando la flexibilidad estratégica de las decisiones, aplicado al complejo ganadero.

The beef cattle production model is characterized by being a process of sequential stages until the finished animal is achieved. Currently, the valuation of decisions under contexts typical of the activity is linear, static and simplistic. Due to the above, in the present work a commercial decision model is analyzed and valued, considering market risks, technological risks, values of flexibility and interdependence of commercials strategies. A multinomial model is proposed, using exotic real options of the rainbow type. Likewise, the articulation between both players is incorporated through the framework of game theory, reaching equilibrium. In the study, real models were used in cases of livestock in the Pampas region (Argentina), at values of March 2022. As a result, a prisoner’s dilemma can be reached, determining what decision to make, incorporating flexibility in payments and the interdependence between the players. It can be concluded about the potential, simplicity and advantages of developing and applying a model of real options games in livestock complexes, valuing the strategic flexibility of decisions and strategic interdependence.