Mostrar el registro sencillo del ítem
dc.contributor.author
Hevia, Constantino
![Se ha confirmado la validez de este valor de autoridad por un usuario](/themes/CONICETDigital/images/authority_control/invisible.gif)
dc.contributor.author
Petrella, Ivan
dc.contributor.author
Sola, Martin
![Se ha confirmado la validez de este valor de autoridad por un usuario](/themes/CONICETDigital/images/authority_control/invisible.gif)
dc.date.available
2022-11-11T13:42:31Z
dc.date.issued
2018-09
dc.identifier.citation
Hevia, Constantino; Petrella, Ivan; Sola, Martin; Risk premia and seasonality in commodity futures; John Wiley & Sons Ltd; Journal of Applied Econometrics; 33; 6; 9-2018; 853-873
dc.identifier.issn
1099-1255
dc.identifier.uri
http://hdl.handle.net/11336/177445
dc.description.abstract
We develop and estimate a multifactor affine model of commodity futures that allows for stochastic seasonality. We document the existence of stochastic seasonal fluctuations in commodity futures and that properly accounting for the cost-of-carry curve requires at least three factors. We estimate the model using data on heating oil futures and analyze the contribution of the factors to risk premia. Correctly specifying seasonality as stochastic is important to avoid erroneously assigning those fluctuations to other risk factors. We also estimate a nonlinear version of the model that imposes the zero lower bound on interest rates and find similar results.
dc.format
application/pdf
dc.language.iso
eng
dc.publisher
John Wiley & Sons Ltd
![Se ha confirmado la validez de este valor de autoridad por un usuario](/themes/CONICETDigital/images/authority_control/invisible.gif)
dc.rights
info:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.uri
https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/ar/
dc.subject
COMMODITY FUTURES
dc.subject
SEASONALITY
dc.subject
COST-OF-CARRY
dc.subject
RISK PREMIUM
dc.subject
NELSON AND SIEGEL
dc.subject.classification
Otras Economía y Negocios
![Se ha confirmado la validez de este valor de autoridad por un usuario](/themes/CONICETDigital/images/authority_control/invisible.gif)
dc.subject.classification
Economía y Negocios
![Se ha confirmado la validez de este valor de autoridad por un usuario](/themes/CONICETDigital/images/authority_control/invisible.gif)
dc.subject.classification
CIENCIAS SOCIALES
![Se ha confirmado la validez de este valor de autoridad por un usuario](/themes/CONICETDigital/images/authority_control/invisible.gif)
dc.title
Risk premia and seasonality in commodity futures
dc.type
info:eu-repo/semantics/article
dc.type
info:ar-repo/semantics/artículo
dc.type
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.date.updated
2022-11-11T10:48:06Z
dc.journal.volume
33
dc.journal.number
6
dc.journal.pagination
853-873
dc.journal.pais
Estados Unidos
![Se ha confirmado la validez de este valor de autoridad por un usuario](/themes/CONICETDigital/images/authority_control/invisible.gif)
dc.description.fil
Fil: Hevia, Constantino. Universidad Torcuato Di Tella. Departamento de Economía; Argentina
dc.description.fil
Fil: Petrella, Ivan. University of Warwick; Reino Unido
dc.description.fil
Fil: Sola, Martin. Universidad Torcuato Di Tella. Departamento de Economía; Argentina. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas; Argentina
dc.journal.title
Journal of Applied Econometrics
dc.relation.alternativeid
info:eu-repo/semantics/altIdentifier/url/http://doi.wiley.com/10.1002/jae.2631
dc.relation.alternativeid
info:eu-repo/semantics/altIdentifier/doi/http://dx.doi.org/10.1002/jae.2631
Archivos asociados