Growth Accounting in the Dominican Republic 1990-2018: New evidence

Abstract

This paper uses fresh data from the Conference Board Total Economy databases to account for the Dominican Republic´s sources of long-run growth in 1990-2018. We adjust for the effects of real business cycles by calculating GDP growth between cyclical maximums and for the quality of production factors and the distinction between ICT capital and NON-ICT capital investment. We find the main factors that explain the GDP rate of growth are, in the order: 1) The Non-ICT Capital, 2) The Labor Quantity, 3) The Total Factor Productivity, followed to a less extent by, the ICT Capital and Labor quality contributions. Indeed, the Total Factor Productivity explains about 10% or less of the total growth on average. This is consistent with the timing and sequencing of structural reforms implemented in Dominican Republic and the recent investments in the most productive sectors.

Este documento utiliza datos recientes de las bases de datos de Conference Board Total Economy para dar cuenta de las fuentes de crecimiento a largo plazo de la República Dominicana entre 1990 y 2018. Ajustamos los efectos de los ciclos económicos reales calculando el crecimiento del PIB entre picos cíclicos y controlando la calidad de los factores de producción y la diferencia entre la inversión de capital TIC y No TIC. Encontramos que los principales factores que explican la tasa de crecimiento del PIB son, en el orden: 1) El capital no TIC, 2) La cantidad de trabajo, 3) La productividad total de los factores, seguido en menor medida por, el Capital TIC y las contribuciones de calidad del Trabajo. De hecho, la productividad total de los factores explica aproximadamente el 24% del crecimiento total. Esto es consistente con el momento y la secuencia de las reformas estructurales implementadas en República Dominicana.