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dc.contributor.author
Gutierrez, Agustin
dc.contributor.author
Hevia, Constantino
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dc.contributor.author
Sola, Martin
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dc.date.available
2022-09-09T13:02:48Z
dc.date.issued
2020-02
dc.identifier.citation
Gutierrez, Agustin; Hevia, Constantino; Sola, Martin; Bond risk premia and the return forecasting factor; De Gruyter; Studies In Nonlinear Dynamics And Econometrics; 2-2020; 1-12
dc.identifier.issn
1081-1826
dc.identifier.uri
http://hdl.handle.net/11336/168093
dc.description.abstract
The return forecasting factor is a linear combination of forward rates that seems to predict 1-year excess bond returns of bond of all maturities better than traditional measures obtained from the yield curve. If this single factor actually captures all the relevant fluctuations in bond risk premia, then it should also summarize all the economically relevant variations in excess returns considering different holding periods. We find that it does not. We conclude that including the return forecasting factor as the main driver of risk premia in a term structure model, as has been suggested, is not supported by the data.
dc.format
application/pdf
dc.language.iso
eng
dc.publisher
De Gruyter
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dc.rights
info:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.uri
https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/ar/
dc.subject
AFFINE TERM STRUCTURE MODELS
dc.subject
BOND RISK PREMIA
dc.subject
EXCESS RETURNS
dc.subject
RETURN FORECASTING FACTOR
dc.subject.classification
Economía, Econometría
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dc.subject.classification
Economía y Negocios
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dc.subject.classification
CIENCIAS SOCIALES
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dc.title
Bond risk premia and the return forecasting factor
dc.type
info:eu-repo/semantics/article
dc.type
info:ar-repo/semantics/artículo
dc.type
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.date.updated
2022-09-08T15:15:35Z
dc.journal.pagination
1-12
dc.journal.pais
Alemania
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dc.description.fil
Fil: Gutierrez, Agustin. University of Chicago; Estados Unidos
dc.description.fil
Fil: Hevia, Constantino. Universidad Torcuato Di Tella. Departamento de Economía; Argentina
dc.description.fil
Fil: Sola, Martin. Universidad Torcuato Di Tella. Departamento de Economía; Argentina. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas; Argentina
dc.journal.title
Studies In Nonlinear Dynamics And Econometrics
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dc.relation.alternativeid
info:eu-repo/semantics/altIdentifier/url/https://www.degruyter.com/view/j/snde.2019.24.issue-1/snde-2018-0009/snde-2018-0009.xml?format=INT
dc.relation.alternativeid
info:eu-repo/semantics/altIdentifier/doi/http://dx.doi.org/10.1515/snde-2018-0009
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