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dc.contributor.author
Llada, Martin
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dc.date.available
2022-01-27T05:21:16Z
dc.date.issued
2021-09
dc.identifier.citation
Llada, Martin; Relationship between country risk volatility and indices based on unstructured information; Universidad de Chile. Facultad de Economía y Negocios. Departamento de Economía; Estudios de Economía; 48; 2; 9-2021; 175-218
dc.identifier.issn
0718-5286
dc.identifier.uri
http://hdl.handle.net/11336/150766
dc.description.abstract
This work assesses whether certain indicators constructed from unstructured information published in newspapers contain useful information regarding dynamics of Argentina’s country risk volatility, estimated from a GARCH(1,1) model. The analysis covers the period 1998-2019. One standard deviation increment in the indicator that captures manifestations of pessimism is followed by an increment of approximately 0.2% in expected country risk volatility in the consecutive quarter. Out-of-sample exercises confirm that these non-traditional indicators allow for gains in forecast accuracy. These findings are robust to changes in the set of predictors, the specification of the model and the incorporation of new media content.
dc.description.abstract
Este trabajo evalúa si ciertos indicadores construidos a partir de información no estructural publicada en los periódicos contienen información útil respecto de la dinámica de la volatilidad del riesgo país de Argentina, la que es estimada a partir de un modelo GARCH(1,1). El análisis cubre el periodo 1998-2019. Se evidencia que un incremento de una desviación estándar en el indicador que captura manifestación de pesimismo anticipa, en promedio, un aumento de 0,2% en la volatilidad del riesgo país durante el trimestre subsiguiente. Un conjunto de ejercicios de pronóstico fuera de la muestra evidencia que los indicadores no tradicionales permiten mejorar la precisión del pronóstico. Estos resultados son robustos a cambios en el conjunto de regresores, la especificación del modelo y la incorporación de nuevos contenidos difundidos en la prensa.
dc.format
application/pdf
dc.language.iso
eng
dc.publisher
Universidad de Chile. Facultad de Economía y Negocios. Departamento de Economía
dc.rights
info:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.uri
https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/ar/
dc.subject
Macroeconomic forecasting
dc.subject
natural language processing
dc.subject
uncertainty
dc.subject
country risk volatility
dc.subject.classification
Economía, Econometría
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dc.subject.classification
Economía y Negocios
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dc.subject.classification
CIENCIAS SOCIALES
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dc.title
Relationship between country risk volatility and indices based on unstructured information
dc.title
Relación entre volatilidad del riesgo país e índices basados en información no estructurada
dc.type
info:eu-repo/semantics/article
dc.type
info:ar-repo/semantics/artículo
dc.type
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.date.updated
2021-12-03T21:09:42Z
dc.journal.volume
48
dc.journal.number
2
dc.journal.pagination
175-218
dc.journal.pais
Chile
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dc.journal.ciudad
Santiago de Chile
dc.description.fil
Fil: Llada, Martin. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Oficina de Coordinación Administrativa Saavedra 15. Instituto Interdisciplinario de Economía Política de Buenos Aires. Universidad de Buenos Aires. Facultad de Ciencias Económicas. Instituto Interdisciplinario de Economía Política de Buenos Aires; Argentina
dc.journal.title
Estudios de Economía
dc.relation.alternativeid
info:eu-repo/semantics/altIdentifier/url/https://estudiosdeeconomia.uchile.cl/index.php/EDE/article/view/64971/68347
dc.relation.alternativeid
info:eu-repo/semantics/altIdentifier/url/https://estudiosdeeconomia.uchile.cl/index.php/EDE/article/view/64971
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