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dc.contributor.author
Montes Rojas, Gabriel Victorio
dc.date.available
2020-12-02T14:23:13Z
dc.date.issued
2019-12
dc.identifier.citation
Montes Rojas, Gabriel Victorio; Una evaluación del pass-through en la Argentina usando funciones impulso respuesta de cuantiles multivariados; Universidad Nacional del Sur; Estudios Económicos; 36; 73; 12-2019; 145-189
dc.identifier.issn
0425-368X
dc.identifier.uri
http://hdl.handle.net/11336/119578
dc.description.abstract
Este trabajo implementa modelos econométricos de cuantiles multivariados para evaluar la heterogeneidad del pass-through del tipo de cambio a precios y producto en la Argentina 2004-2018. El nuevo análisis revela heterogeneidad en las respuestasante un shock cambiario. Primero, los efectos de la media, calculados con unmodelo VAR en la media, no resultan adecuados para el producto y la infl ación. Dehecho, los efectos calculados de esta manera se condicen con cuantiles extremos enel análisis propuesto en este trabajo. Segundo, los efectos de pass-through usando eltipo de cambio ofi cial sobre el producto y la infl ación dependen mayormente de loscuantiles de cada variable y no parece haber efectos cruzados. Es decir, los efectossobre el producto varían con los cuantiles del producto, pero no de la inflación.En el mismo sentido, los efectos sobre la infl ación no dependen de los cuantilesdel producto y sí de la misma infl ación. Existen efectos cruzados, sin embargo,cuando usamos el tipo de cambio blue. En términos del pass-through a precios seobserva que el traslado es mayor (menor) para menores (mayores) cuantiles de la inflación. Tercero, tanto el producto como la inflación dependen de los cuantiles del tipo de cambio. Esto signifi ca que ciertas dinámicas altas del tipo de cambiopueden producir dinámicas de alto pass-through (negativo para el producto, positivopara la inflación).
dc.description.abstract
This article implements multivariate quantiles econometric models to evaluate the
heterogeneity in price and product pass-through in Argentina 2004-2018. The novel analysis reveals response heterogeneity after an exchange rate shock. First,
the mean effects computed using standard VAR techniques on the mean are not
adequate for product and infl ation. In fact, the effects computed this way are similar to those in extreme quantiles as estimated in this paper. Second, pass-through
effects using the official exchange rate on infl ation and product mainly depend on
each variables’ quantiles, and there are no cross effects. That is, the product effects
vary with the product quantiles, but not those of inflation. Similarly, the effects on
infl ation do not depend on product but on infl ation only quantiles. There are cross
effects, however, when using the unoffi cial exchange rate. The pass-through effect
on prices is higher (lower) for low (high) infl ation quantiles. Third, both product
and infl ation depend on the exchange rate quantiles. Thus certain exchange rate
dynamics may produce high pass-through dynamics (negative for product, positive
for inflation).
dc.format
application/pdf
dc.language.iso
spa
dc.publisher
Universidad Nacional del Sur
dc.rights
info:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.uri
https://creativecommons.org/licenses/by-nc/2.5/ar/
dc.subject
PASS-THROUGH
dc.subject
INFLACIÓN
dc.subject
TIPO DE CAMBIO
dc.subject
CUANTILES MULTIVARIADOS
dc.subject.classification
Economía, Econometría
dc.subject.classification
Economía y Negocios
dc.subject.classification
CIENCIAS SOCIALES
dc.title
Una evaluación del pass-through en la Argentina usando funciones impulso respuesta de cuantiles multivariados
dc.title
An evaluation of pass-through in Argentina using multivariate quantile impulse response functions
dc.type
info:eu-repo/semantics/article
dc.type
info:ar-repo/semantics/artículo
dc.type
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.date.updated
2020-11-18T20:07:49Z
dc.identifier.eissn
2525-1295
dc.journal.volume
36
dc.journal.number
73
dc.journal.pagination
145-189
dc.journal.pais
Argentina
dc.journal.ciudad
Bahía Blanca
dc.description.fil
Fil: Montes Rojas, Gabriel Victorio. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Oficina de Coordinación Administrativa Saavedra 15. Instituto Interdisciplinario de Economía Política de Buenos Aires. Universidad de Buenos Aires. Facultad de Ciencias Económicas. Instituto Interdisciplinario de Economía Política de Buenos Aires; Argentina
dc.journal.title
Estudios Económicos
dc.relation.alternativeid
info:eu-repo/semantics/altIdentifier/url/https://revistas.uns.edu.ar/ee/article/view/1436
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