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dc.contributor.author
Milanesi, Gastón
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dc.contributor.author
Pesce, Gabriela
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dc.contributor.author
El Alabi, Emilio
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dc.date.available
2020-10-20T18:14:23Z
dc.date.issued
2015-03
dc.identifier.citation
Milanesi, Gastón; Pesce, Gabriela; El Alabi, Emilio; Strategic asset valuation: A model including asymmetry and kurtosis in its distribution in continuous time; Dimitrie Cantemir Christian University; Academic Journal of Economic Studies; 1; 1; 3-2015; 91-104
dc.identifier.issn
2393-4913
dc.identifier.uri
http://hdl.handle.net/11336/116183
dc.description.abstract
The valuation of real assets is a complex problem which influences the strategic decision making in companies, such as decisions to differing or selling a project. Uncertainty takes over the manager when defining the attributes of the density function representing values that could assume the asset in the future. In this issue, we include not only its mean and variance, but also stochastic higher moments of this function (asymmetry and kurtosis). This paper proposes to valuate this type of entrepreneurships using real options theory making adjustments that allow us to abandon the assumption of normal returns in continuous time. This technique permits the expansion’s coefficient to depend also on the higher moments, either the original distribution or the approach one. Therefore, we obtained theoretical solutions to asset valuations that would have been impossible to solve.
dc.format
application/pdf
dc.language.iso
eng
dc.publisher
Dimitrie Cantemir Christian University
dc.rights
info:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.uri
https://creativecommons.org/licenses/by/2.5/ar/
dc.subject
ASYMMETRY
dc.subject
KURTOSIS
dc.subject
EDGEWORTH EXPANSION
dc.subject
CONTINUOUS TIME
dc.subject
REAL OPTION
dc.subject
FIRM VALUATION
dc.subject.classification
Negocios y Administración
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dc.subject.classification
Economía y Negocios
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dc.subject.classification
CIENCIAS SOCIALES
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dc.title
Strategic asset valuation: A model including asymmetry and kurtosis in its distribution in continuous time
dc.type
info:eu-repo/semantics/article
dc.type
info:ar-repo/semantics/artículo
dc.type
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.date.updated
2020-10-06T17:50:38Z
dc.identifier.eissn
2457-5836
dc.journal.volume
1
dc.journal.number
1
dc.journal.pagination
91-104
dc.journal.pais
Rumania
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dc.journal.ciudad
Bucarest
dc.description.fil
Fil: Milanesi, Gastón. Universidad Nacional del Sur. Departamento de Ciencias de la Administración; Argentina
dc.description.fil
Fil: Pesce, Gabriela. Universidad Nacional del Sur. Departamento de Ciencias de la Administración; Argentina. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Centro Científico Tecnológico Conicet - Bahía Blanca; Argentina
dc.description.fil
Fil: El Alabi, Emilio. Universidad Nacional del Sur. Departamento de Ciencias de la Administración; Argentina. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Centro Científico Tecnológico Conicet - Bahía Blanca; Argentina
dc.journal.title
Academic Journal of Economic Studies
dc.relation.alternativeid
info:eu-repo/semantics/altIdentifier/url/https://ideas.repec.org/a/khe/scajes/v1y2015i1p91-104.html
dc.relation.alternativeid
info:eu-repo/semantics/altIdentifier/url/http://www.ajes.ro/wp-content/uploads/AJES_article_1_7.pdf
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