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dc.contributor.author
Fernández, Aurelio
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dc.contributor.author
Guercio, María Belén
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dc.contributor.author
Martinez, Lisana Belén
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dc.date.available
2020-03-20T16:02:53Z
dc.date.issued
2014-08
dc.identifier.citation
Fernández, Aurelio; Guercio, María Belén; Martinez, Lisana Belén; Informational efficiency in distressed markets: The case of European corporate bonds; Economic and Social Studies; Economic and Social Review; 45; 3; 8-2014; 349-369
dc.identifier.issn
0012-9984
dc.identifier.uri
http://hdl.handle.net/11336/100394
dc.description.abstract
This paper investigates the effect of the 2008 financial crisis on informational efficiency by carrying out a long-memory analysis of European corporate bond markets. We compute the Hurst exponent for fifteen sectorial indices to scrutinise the time-varying behaviour of long-range memory, applying a shuffling technique to avoid short-term correlation. We find that the financial crisis has uneven effects on the informational efficiency of all corporate bond sectors, especially those related to financial services. However, their vulnerability is not homogeneous and some nonfinancial sectors suffer only a transitory effect.
dc.format
application/pdf
dc.language.iso
eng
dc.publisher
Economic and Social Studies
dc.rights
info:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.uri
https://creativecommons.org/licenses/by/2.5/ar/
dc.subject
Efficient Market Hypothesis
dc.subject
Financial Crisis
dc.subject
Corporate Bonds
dc.subject.classification
Economía, Econometría
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dc.subject.classification
Economía y Negocios
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dc.subject.classification
CIENCIAS SOCIALES
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dc.title
Informational efficiency in distressed markets: The case of European corporate bonds
dc.type
info:eu-repo/semantics/article
dc.type
info:ar-repo/semantics/artículo
dc.type
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.date.updated
2019-09-11T15:49:38Z
dc.journal.volume
45
dc.journal.number
3
dc.journal.pagination
349-369
dc.journal.pais
Irlanda
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dc.description.fil
Fil: Fernández, Aurelio. Universitat Rovira I Virgili; España
dc.description.fil
Fil: Guercio, María Belén. Universidad Provincial del Sudoeste; Argentina. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Centro Científico Tecnológico Conicet - Bahía Blanca. Instituto de Investigaciones Económicas y Sociales del Sur. Universidad Nacional del Sur. Departamento de Economía. Instituto de Investigaciones Económicas y Sociales del Sur; Argentina
dc.description.fil
Fil: Martinez, Lisana Belén. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Centro Científico Tecnológico Conicet - Bahía Blanca. Instituto de Investigaciones Económicas y Sociales del Sur. Universidad Nacional del Sur. Departamento de Economía. Instituto de Investigaciones Económicas y Sociales del Sur; Argentina. Universidad Provincial del Sudoeste; Argentina
dc.journal.title
Economic and Social Review
dc.relation.alternativeid
info:eu-repo/semantics/altIdentifier/url/https://econpapers.repec.org/article/esojournl/v_3a45_3ay_3a2014_3ai_3a3_3ap_3a349-369.htm
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