Artículo
In this paper we use the conditional Value at Risk (CoVaR) and CoVaR variation ( ∆ CoVaR) proposed by Adrian and Brunnermeier (2008, 2011, 2016) to estimate the Peruvian stock mar- ket risk (through the IGBVL) conditioned on the international financial market (given that the S&P500) and conditioned on three of the main commodities exported by Peru: copper, silver and gold. Moreover, the CoVaR measures are compared with the VaR of the IGBVL to understand the differences using conditional and unconditional risk measure estimators. The results show that both CoVaR and ∆ CoVaR are useful indicators to measure the Peruvian stock market risk. En este trabajo utilizamos el Valor en Riesgo condicional (CoVaR) y la variación CoVaR ( ∆ CoVaR) propuestos por Adrian and Brunnermeier (2008, 2011, 2016) para estimar el riesgo bursátil peruano (a través del IGBVL) condicionado en el mercado internacional (dado por el índice S&P500) y condicionado en tres de los principales comodities exportados por el Perú: cobre, plata y oro. Además, las medidas CoVaR son comparadas con el VaR del IGBVL para entender las diferencias al utilizar medidas de riesgo condicionales e incondicionales. Los resultados muestran que ambas medidas CoVaR and ∆ CoVaR constituyen indicadores útiles para estimar el riesgo bursátil peruano.
Metal prices and international market risk in the peruvian stock market
Título:
Precio internacional de los metales y riesgo de mercado en la Bolsa de Valores de Lima
Fecha de publicación:
10/2017
Editorial:
Pontificia Universidad Católica del Perú
Revista:
Economía
ISSN:
2304-4306
Idioma:
Español
Tipo de recurso:
Artículo publicado
Clasificación temática:
Resumen
Palabras clave:
Commodities
,
Copula
,
Covar
,
S&P500
,
Var
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Articulos de INST. DE INVESTIGACIONES ECONOMICAS Y SOCIALES DEL SUR
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Citación
Zevallos, Mauricio; Villarreal, Fernanda Soledad; Del Carpio, Carlos; Abbara, Omar; Metal prices and international market risk in the peruvian stock market; Pontificia Universidad Católica del Perú; Economía; 40; 79; 10-2017; 87-104
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