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dc.contributor.author
Zunino, Luciano José
dc.contributor.author
Tabak, B. M.
dc.contributor.author
Pérez, D. G.
dc.contributor.author
Garavaglia, Mario Jose
dc.contributor.author
Rosso, Osvaldo Anibal
dc.date.available
2024-09-13T13:18:00Z
dc.date.issued
2007-11
dc.identifier.citation
Zunino, Luciano José; Tabak, B. M.; Pérez, D. G.; Garavaglia, Mario Jose; Rosso, Osvaldo Anibal; Inefficiency in Latin-American market indices; Springer; European Physical Journal B - Condensed Matter; 60; 1; 11-2007; 111-121
dc.identifier.issn
1434-6028
dc.identifier.uri
http://hdl.handle.net/11336/244234
dc.description.abstract
We explore the deviations from efficiency in the returns and volatility returns of Latin-American market indices. Two different approaches are considered. The dynamics of the Hurst exponent is obtained via a wavelet rolling sample approach, quantifying the degree of long memory exhibited by the stock market indices under analysis. On the other hand, the Tsallis q entropic index is measured in order to take into account the deviations from the Gaussian hypothesis. Different dynamic rankings of inefficieny are obtained, each of them contemplates a different source of inefficiency. Comparing with the results obtained for a developed country (US), we confirm a similar degree of long-range dependence for our emerging markets. Moreover, we show that the inefficiency in the Latin-American countries comes principally from the non-Gaussian form of the probability distributions.
dc.format
application/pdf
dc.language.iso
eng
dc.publisher
Springer
dc.rights
info:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.uri
https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/ar/
dc.subject
Time series analysis
dc.subject
Economics; econophysics,
dc.subject
Fluctuation phenomena,
dc.subject
Complex systems
dc.subject
Financial markets
dc.subject
Business and management
dc.subject
Random processes
dc.subject
Noise
dc.subject
Brownian motion
dc.subject.classification
Óptica
dc.subject.classification
Ciencias Físicas
dc.subject.classification
CIENCIAS NATURALES Y EXACTAS
dc.title
Inefficiency in Latin-American market indices
dc.type
info:eu-repo/semantics/article
dc.type
info:ar-repo/semantics/artículo
dc.type
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.date.updated
2024-09-13T11:32:58Z
dc.journal.volume
60
dc.journal.number
1
dc.journal.pagination
111-121
dc.journal.pais
Alemania
dc.journal.ciudad
Berlín
dc.description.fil
Fil: Zunino, Luciano José. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Centro Científico Tecnológico Conicet - La Plata. Centro de Investigaciones Ópticas. Provincia de Buenos Aires. Gobernación. Comisión de Investigaciones Científicas. Centro de Investigaciones Ópticas. Universidad Nacional de La Plata. Centro de Investigaciones Ópticas; Argentina. Universidad Nacional de La Plata. Facultad de Ingeniería; Argentina. Universidad Nacional de La Plata. Facultad de Ciencias Exactas. Departamento de Física; Argentina
dc.description.fil
Fil: Tabak, B. M.. Banco Central do Brasil; Brasil
dc.description.fil
Fil: Pérez, D. G.. Pontificia Universidad Católica de Valparaíso; Chile
dc.description.fil
Fil: Garavaglia, Mario Jose. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Centro Científico Tecnológico Conicet - La Plata. Centro de Investigaciones Ópticas. Provincia de Buenos Aires. Gobernación. Comisión de Investigaciones Científicas. Centro de Investigaciones Ópticas. Universidad Nacional de La Plata. Centro de Investigaciones Ópticas; Argentina. Universidad Nacional de La Plata. Facultad de Ciencias Exactas. Departamento de Física; Argentina
dc.description.fil
Fil: Rosso, Osvaldo Anibal. Universidad de Buenos Aires. Facultad de Ciencias Exactas y Naturales. Instituto de Calculo. - Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Oficina de Coordinación Administrativa Ciudad Universitaria. Instituto de Calculo; Argentina. Universidad de Newcastle; Australia
dc.journal.title
European Physical Journal B - Condensed Matter
dc.relation.alternativeid
info:eu-repo/semantics/altIdentifier/url/https://link.springer.com/article/10.1140/epjb/e2007-00316-y
dc.relation.alternativeid
info:eu-repo/semantics/altIdentifier/doi/http://dx.doi.org/10.1140/epjb/e2007-00316-y
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